尼日利亞前副財長：“一帶一路”融資機(jī)制應(yīng)多元化

尼日利亞財政部原常務(wù)副部長伊薩-杜澤日前為中國日報中國觀察智庫獨(dú)家撰文表示，“一帶一路”倡議是針對非洲基礎(chǔ)設(shè)施缺口問題開出的一劑良方，并已經(jīng)對非洲產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。但現(xiàn)有資金尚不能滿足非洲巨大的基建需求，因此可以考慮“一帶一路”融資渠道從單一的債務(wù)融資拓展至股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)融資，鼓勵更多的公私資本加入，進(jìn)一步擴(kuò)大“一帶一路”項(xiàng)目的正面影響。

 

本文為中國觀察智庫獨(dú)家約稿，轉(zhuǎn)載請注明來源：中國日報中國觀察智庫。

 

 

作者：馬哈茂德·伊薩-杜澤

 

(Mahmoud Isa-Dutse)

 

尼日利亞財政部原常務(wù)副部長

 

 

在非洲，數(shù)億人民正飽受極度貧困的折磨，非洲的巨大經(jīng)濟(jì)潛力亟需開發(fā)，這不僅是為了非洲人民的福祉，更是為了全世界的利益。

 

非洲有50多個國家，陸地總面積為3000萬平方公里，占地球表面積的20%，是僅次于亞洲的第二大大陸。非洲擁有巨大的農(nóng)業(yè)潛力，據(jù)估計，非洲約有11億公頃可耕地，其中6億公頃尚未開墾，未開墾土地面積位居世界第一。此外，非洲還擁有大量的礦產(chǎn)資源，石油、天然氣、黃金、鉆石、鈾、鎳、磷酸鹽、鐵、銅等儲量豐富。

 

目前，非洲人口占世界總?cè)丝诘?7%，并正在快速增長，預(yù)計到2050年，非洲人口將達(dá)到25億。然而，非洲的GDP總量僅有2.7萬億美元，只占全球經(jīng)濟(jì)總量的2.8%。約有5億人口生活在極端貧困中，日均生活開支不到2美元。

 

從好的方面來看，非洲GDP正以年均3%到4%的速度增長。因此，非洲市場正以相當(dāng)可觀的速度擴(kuò)大，而且隨著《非洲大陸自由貿(mào)易協(xié)定》的簽署實(shí)施，非洲大陸將成為全球最大的自由貿(mào)易區(qū)，今后非洲經(jīng)濟(jì)將以更高速度發(fā)展。

 

同樣值得注意的是，非洲城市化速度也正在加快。目前，約44%的非洲人口居住在城市，預(yù)計到2050年將升至56%。盡管快速的城市化會帶來一些問題，但這確實(shí)使非洲各國能更方便、更低成本地提供基礎(chǔ)設(shè)施和其他公共產(chǎn)品，這一正是“一帶一路”倡議的題中之義。非洲擁有世界上最年輕的人口結(jié)構(gòu)，如果在教育和衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施方面適當(dāng)加大投資，提升質(zhì)量，就能將這巨大的人口優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)閯趧恿?yōu)勢。

 

非洲幅員遼闊，人口眾多，但卻又是世界上最貧窮地區(qū)。鑒于這一現(xiàn)實(shí)，非洲迫切需要發(fā)奮圖強(qiáng)，發(fā)掘自身巨大的經(jīng)濟(jì)潛力，迅速開發(fā)其人力和物力資源。非洲的公路、鐵路、港口、通航水道、機(jī)場、通信和電力等基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足是阻礙非洲大陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大關(guān)鍵因素。據(jù)估計，基礎(chǔ)設(shè)施的落后使非洲國家之間的貨物貿(mào)易成本平均增加了30%到40%。

 

中國的“一帶一路”倡議正是直接針對非洲巨大的基礎(chǔ)設(shè)施缺口開出的一劑良方，并已經(jīng)對非洲產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。中國已成為非洲第一大貿(mào)易伙伴，2022年，中非雙邊貿(mào)易額達(dá)到2820億美元。

 

非洲從現(xiàn)有渠道獲得的融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要。據(jù)非洲開發(fā)銀行估計，到2025年，非洲的基礎(chǔ)設(shè)施融資需求每年將高達(dá)1700億美元，缺口每年約為1000億美元。這一數(shù)額還不包括應(yīng)對氣候變化所需的資金。至少一半的融資需求應(yīng)由非洲國家通過自籌資金來滿足，剩余的巨大缺口應(yīng)當(dāng)可以通過尋求外部資金解決。

 

擴(kuò)大融資規(guī)模顯然很有必要，但問題是，非洲已然面臨諸多困難和挑戰(zhàn)，擴(kuò)大融資的空間似乎很低。非洲如今面臨的一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)在于，許多國家的債務(wù)狀況不斷惡化，甚至面臨債務(wù)危機(jī)。世界銀行表示，目前已有22個撒哈拉以南非洲國家有極高風(fēng)險發(fā)生債務(wù)危機(jī)或已經(jīng)陷入債務(wù)危機(jī)之中。

 

新冠疫情是非洲各國財務(wù)狀況惡化的一大重要因素。在疫情暴發(fā)之前，一些非洲國家就已經(jīng)面臨財政危機(jī)和償債問題，而疫情加劇了這一問題。各國政府一邊面對著GDP和財政收入嚴(yán)重萎縮的窘境，另一方面還被迫增加醫(yī)療衛(wèi)生支出，把有限資源向弱勢群體傾斜。因此，各國債務(wù)激增，非洲大陸的平均債務(wù)與GDP的比例在2022年達(dá)到57%，較十年前幾乎翻了一番。疫情之后，為遏制通貨膨脹及烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致的能源和食品價格上漲，美聯(lián)儲和其他一些國家央行持續(xù)加息，而非洲大部分外債以美元計價，這進(jìn)一步加劇了非洲債務(wù)風(fēng)險。

 

盡管非洲國家迫切需要在“一帶一路”倡議下獲得更多投資，但它們不斷惡化的債務(wù)狀況，以及由此引發(fā)的對債務(wù)可持續(xù)性的擔(dān)憂，成為了重大障礙。如果要在非洲實(shí)現(xiàn)“一帶一路”倡議的遠(yuǎn)大目標(biāo)，我們就必須找到債務(wù)問題的解決方案。

 

目前，“一帶一路”倡議基本上只使用一種融資工具——那就是債務(wù)，這是政府間融資最直接的工具。但現(xiàn)在是時候考慮增加股權(quán)和準(zhǔn)股權(quán)融資機(jī)制，推進(jìn)“一帶一路”項(xiàng)目在非洲等地的實(shí)施。債務(wù)融資仍然是必要的，甚至可以進(jìn)一步擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，但它需要股權(quán)和準(zhǔn)股權(quán)融資工具的補(bǔ)充。股本可來自公共或私營部門，投資國和被投資國均可參與。如果結(jié)構(gòu)合理，這或?qū)用耖g資金涌入“一帶一路”項(xiàng)目。如此一來，私營部門不僅可以為相關(guān)項(xiàng)目提供債務(wù)和股權(quán)（或準(zhǔn)股權(quán)）融資，還能帶來先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新思維和高效管理。公共部門可以提供初始損失資本或其他形式的支持，從而降低項(xiàng)目風(fēng)險。

 

股權(quán)投資要復(fù)雜得多，需要考慮更多的風(fēng)險因素。并非所有項(xiàng)目都是合適的，但許多國家的經(jīng)驗(yàn)表明，在維持股權(quán)結(jié)構(gòu)良好的情況下，私營企業(yè)可以積極參與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并從中獲利。外界還普遍認(rèn)為，非洲許多國家需要出臺更多有利政策以吸引投資，包括更有效的監(jiān)管、更透明的法律體系等。不過，上述所有風(fēng)險因素的負(fù)面影響都可以通過政府間合作以及簽署雙邊或多邊協(xié)議降低。

 

今年是“一帶一路”倡議提出10周年。10年來，“一帶一路”倡議積極推動了非洲急需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。然而，充分實(shí)現(xiàn)倡議目標(biāo)仍然任重而道遠(yuǎn)。

 

現(xiàn)在是考慮以股權(quán)和準(zhǔn)股權(quán)形式增加融資機(jī)制并引入民間資本的時候了。這將有利于引進(jìn)非洲國家迫切需要的資金，提高項(xiàng)目吸收資金能力，擴(kuò)大“一帶一路”倡議的正面影響。

 

 

圖片來源：中國日報

 

本文原標(biāo)題為 "Improving funding in Africa"