中國(guó)外匯市場(chǎng)韌性增強(qiáng)

上半年銀行結(jié)售匯順差852億美元——

 

中國(guó)外匯市場(chǎng)韌性增強(qiáng)

 

銀行結(jié)售匯順差852億美元、代客涉外收付款順差834億美元、企業(yè)利用外匯衍生品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)29%……國(guó)家外匯管理局7月22日公布上半年外匯收支數(shù)據(jù)。國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英表示,上半年,面對(duì)更加復(fù)雜嚴(yán)峻的外部沖擊和挑戰(zhàn),我國(guó)外匯市場(chǎng)韌性增強(qiáng),人民幣匯率表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健,跨境資金流動(dòng)總體穩(wěn)定。展望下半年,中國(guó)外匯市場(chǎng)有望延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

 

跨境收支總體延續(xù)順差格局

 

談及上半年中國(guó)外匯收支情況,王春英在7月22日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上提到5個(gè)特點(diǎn):

 

銀行結(jié)售匯和跨境收支總體延續(xù)順差格局。上半年銀行結(jié)售匯和涉外收支均呈現(xiàn)800多億美元順差,主要是貨物貿(mào)易、直接投資等順差規(guī)模較高。

 

售匯率小幅上升,企業(yè)跨境融資保持平穩(wěn)。上半年,衡量購(gòu)匯意愿的售匯率,即客戶從銀行買匯和客戶涉外外匯支出比例是66%,比去年同期上升2個(gè)百分點(diǎn)。融資方面,截至今年6月末,我國(guó)企業(yè)等市場(chǎng)主體境內(nèi)外匯貸款余額3510億美元,與2021年末基本持平。

 

結(jié)匯率穩(wěn)中有升,企業(yè)外匯存款余額基本穩(wěn)定。上半年,衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率,即客戶向銀行賣出外匯和客戶涉外外匯收入之比是67%,較2021年同期上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。截至今年6月末,企業(yè)等市場(chǎng)主體境內(nèi)外匯存款余額是6951億美元,和2021年末基本持平。

 

外匯衍生品交易規(guī)模保持增長(zhǎng),市場(chǎng)主體匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)穩(wěn)步增強(qiáng)。上半年,企業(yè)利用遠(yuǎn)期和期權(quán)等衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)29%,增長(zhǎng)幅度顯著高于同期結(jié)售匯增速,推動(dòng)企業(yè)套保比例提升到26%,比去年全年水平提高了4.1個(gè)百分點(diǎn),顯示出市場(chǎng)主體匯率避險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng),適應(yīng)人民幣匯率波動(dòng)的能力提高。

 

外匯儲(chǔ)備規(guī)?;痉€(wěn)定。6月末,我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模30713億美元。今年以來(lái),美元指數(shù)顯著上漲,主要國(guó)家金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌,外匯儲(chǔ)備以美元計(jì)價(jià),折算成美元后金額減少,與資產(chǎn)價(jià)格變化等共同作用,導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備賬面價(jià)值變化。

 

外資仍會(huì)穩(wěn)步增持人民幣債券

 

近期,國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩,美元匯率、利率較快上升,出現(xiàn)國(guó)際資本從新興經(jīng)濟(jì)體流出態(tài)勢(shì)。在此背景下,外資持有中國(guó)債券形勢(shì)怎么看?

 

王春英表示,從全球范圍來(lái)看,無(wú)論發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是新興經(jīng)濟(jì)體,債券投資出現(xiàn)波動(dòng)是正?,F(xiàn)象,即便是全球最大的美國(guó)國(guó)債市場(chǎng),也經(jīng)常出現(xiàn)被減持的情況。“國(guó)際比較看,中國(guó)波動(dòng)情況遠(yuǎn)低于相當(dāng)多的發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體。從境外投資者的構(gòu)成和持有的債券規(guī)??矗胄蓄悪C(jī)構(gòu)持有中國(guó)債券規(guī)模始終占一半以上,其余還有很大一部分屬于追蹤國(guó)際指數(shù)的配置性資金,穩(wěn)定性比較高。”王春英說(shuō)。

 

王春英介紹,近年來(lái),我國(guó)債券市場(chǎng)穩(wěn)步開放,跨境交易更加便利,我國(guó)債券先后被納入三大國(guó)際主流指數(shù),國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)影響力和吸引力大幅提升。在此背景下,2021年末中國(guó)吸收跨境債券投資規(guī)模近8200億美元,占新興經(jīng)濟(jì)體吸收外部債券投資比例大概1/3。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,中國(guó)已成為全球跨境債券投資的主要目的地之一,這個(gè)格局沒(méi)有因?yàn)樽罱亩唐谑袌?chǎng)波動(dòng)而改變。

 

“總的來(lái)看,中國(guó)債券既有分散化投資價(jià)值,也有實(shí)際資金配置需求,更有基本面支撐。”王春英說(shuō),當(dāng)前,外資在中國(guó)債券市場(chǎng)中占比3%左右,還有提升空間。長(zhǎng)期來(lái)看,外資仍會(huì)穩(wěn)步增持人民幣債券。

 

繼續(xù)支持企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

 

今年以來(lái),匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成為不少企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。王春英表示,外匯局積極支持企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“以中小微企業(yè)為重點(diǎn),我們?cè)诮档蛥R率避險(xiǎn)成本、提升企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)能力方面采取了一系列措施。”

 

具體來(lái)看,今年4月中國(guó)人民銀行、外匯局聯(lián)合發(fā)文鼓勵(lì)有條件的地區(qū)強(qiáng)化政府、銀行和企業(yè)間合作,探索完善匯率避險(xiǎn)成本分?jǐn)倷C(jī)制。5月,外匯局發(fā)布通知,推出兩類期權(quán)產(chǎn)品,支持符合條件的中小金融機(jī)構(gòu)更好為中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù)。7月,外匯局發(fā)布《企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,為涉外企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。

 

根據(jù)外匯局?jǐn)?shù)據(jù),在各方共同努力下,今年上半年企業(yè)利用遠(yuǎn)期和期權(quán)等外匯衍生品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模達(dá)到7558億美元。新增匯率避險(xiǎn)“首辦戶”企業(yè)近1.7萬(wàn)家,其中絕大多數(shù)是中小微企業(yè)。

 

王春英表示,下一步,將繼續(xù)釋放匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策紅利,打通政策落地存在的堵點(diǎn),督促金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)企業(yè)匯率避險(xiǎn)的主動(dòng)性和專業(yè)化水平。支持具備條件的地方復(fù)制推廣中小微企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的成功實(shí)踐,用好相關(guān)專項(xiàng)資金,把減費(fèi)讓利落到實(shí)處。加強(qiáng)與相關(guān)部門合作,做好宣傳和培訓(xùn)工作,不斷提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí),為企業(yè)建立行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提供幫助。(記者 邱海峰)