淡馬錫：對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期保持樂觀 聚焦六大結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)

作為國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)和對(duì)華長(zhǎng)期投資者的代表，淡馬錫年報(bào)和投資組合是市場(chǎng)重要的“風(fēng)向標(biāo)”。7月9日，淡馬錫發(fā)布最新財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)告《淡馬錫年度報(bào)告2019》。報(bào)告顯示，截至2019年3月31日，淡馬錫投資組合凈值為3130億新元，在過去10年內(nèi)增加了1830億新元。1年期股東總回報(bào)率為1.49%，自1974年成立至今的45年以來，復(fù)合年化股東總回報(bào)率為15%。

淡馬錫中國(guó)區(qū)總裁吳亦兵在接受人民網(wǎng)記者專訪時(shí)表示，目前中國(guó)和新加坡并列為淡馬錫最大的投資目的國(guó)，投資組合比例均占26%，在華投資總凈值約為4030億人民幣。淡馬錫對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期走勢(shì)保持樂觀，相信中國(guó)多項(xiàng)改革舉措的推出，能夠推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向更可持續(xù)增長(zhǎng)的道路轉(zhuǎn)型。

“中國(guó)正在實(shí)現(xiàn)更加開放、更加可持續(xù)的發(fā)展”

過去一年半中，市場(chǎng)因全球貿(mào)易摩擦等因素而波動(dòng)不定。淡馬錫認(rèn)為，貿(mào)易和地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)可能會(huì)使全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。然而，中國(guó)對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)具有充分認(rèn)識(shí)，并具備足夠的空間采取寬松政策來緩解壓力。

“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期走勢(shì)保持樂觀，并期待看到更多推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的改革舉措，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向更可持續(xù)的增長(zhǎng)道路。”吳亦兵認(rèn)為，中國(guó)在過去一年之內(nèi)進(jìn)行了更多結(jié)構(gòu)性改革，這表明政策制定者在努力地創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)更加開放、更加可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

作為在華長(zhǎng)期投資者，過去10多年來，淡馬錫在華的投資組合隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型而改變。

2000年左右，淡馬錫投資于中國(guó)不斷增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)，如作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“晴雨表”的銀行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等領(lǐng)域；2010年左右開始轉(zhuǎn)向新興趨勢(shì)，對(duì)消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的新興趨勢(shì)進(jìn)行早期投資，如互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、電子商務(wù)及非銀行金融服務(wù)等。

如今，中國(guó)“新經(jīng)濟(jì)”的投資機(jī)遇備受關(guān)注。

“創(chuàng)新和國(guó)內(nèi)消費(fèi)已經(jīng)成為了驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的動(dòng)力。我們覺得欣慰和受鼓舞的是，整個(gè)國(guó)家在大力推動(dòng)綠色低碳和可持續(xù)發(fā)展，在制定環(huán)境保護(hù)的相關(guān)政策，同時(shí)，鼓勵(lì)創(chuàng)新、探索應(yīng)對(duì)氣候變化等可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)的解決方案方面也做出了積極努力。”吳亦兵表示。

淡馬錫年度報(bào)告顯示，按行業(yè)領(lǐng)域劃分，對(duì)金融服務(wù)的投資繼續(xù)占據(jù)淡馬錫投資組合的最大份額(25%)。新增投資繼續(xù)聚焦于非銀行金融科技和支付系統(tǒng)，包括運(yùn)營(yíng)旗艦支付平臺(tái)支付寶(Alipay)的螞蟻金服(Ant Financial)，以及全球支付解決方案供應(yīng)商環(huán)匯(Global Payments)。

同時(shí)，去年在中國(guó)的新增投資還包括共享辦公空間 WeWork China，以及新一代細(xì)胞療法公司亙喜生物 (Gracell Biotechnologies)。

“六大結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)塑造新的投資方向”

“當(dāng)今，氣候變化是人類面臨的最緊迫挑戰(zhàn)。縱觀我們所經(jīng)歷的一切，深思其對(duì)人類、生命和生活的意義，自前工業(yè)時(shí)代以來，地球溫度已升高 1 攝氏度，只要再上升 0.5 攝氏度2，就會(huì)達(dá)到 1.5 攝氏度的臨界點(diǎn)。為了未來世代，我們必須齊心協(xié)力，立即行動(dòng)，構(gòu)建更美好、更宜居的世界。”淡馬錫控股董事長(zhǎng)林文興表示。

“我們已經(jīng)將環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）因素的考量納入到我們投資決策框架中，這與中國(guó)目前的發(fā)展階段也是相契合的。我們?cè)诓粩嗟靥剿鳈C(jī)會(huì)，投資那些應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)的公司，一同構(gòu)建更加宜居的地球、更加美好的生活。”吳亦兵介紹說，六個(gè)結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)塑造了淡馬錫的投資方向：

更長(zhǎng)的壽命、不斷積累的財(cái)富和可持續(xù)的生活，推動(dòng)社會(huì)發(fā)展，共享經(jīng)濟(jì)、更智能的系統(tǒng)和更互聯(lián)互通的世界，促進(jìn)科技進(jìn)步。

相應(yīng)的，淡馬錫也加大了對(duì)這類解決方案的投資。包括國(guó)際太陽能、風(fēng)能與能源儲(chǔ)存公司Neoen；生產(chǎn)固氮微生物以減少化學(xué)肥料使用的合成生物公司 Pivot Bio；以及總部分別設(shè)于新加坡和美國(guó)的室內(nèi)農(nóng)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商Sustenir Agriculture 和 Bowery Farming。

同時(shí)，淡馬錫投資于針對(duì)癌癥、神經(jīng)退行性情況等老齡化疾病開發(fā)新療法的公司，以及提供高品質(zhì)醫(yī)療保健服務(wù)的公司。其中包括專注研發(fā)創(chuàng)新癌癥療法的中國(guó)公司百濟(jì)神州(BeiGene)。

“中國(guó)的增長(zhǎng)已經(jīng)從量驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)，生產(chǎn)生活方式的改變，在供給端和需求端都在發(fā)生著非常根本的變化。”吳亦兵表示，從量向質(zhì)的轉(zhuǎn)變往往會(huì)帶來一系列更加高質(zhì)量的投資機(jī)會(huì)。（人民網(wǎng)北京電 孫陽）