香港搭建橋梁助力“一帶一路”基建投融資

2018年，“一帶一路”倡議步入五周年。五年來，以“五通”為要義的倡議，搭設(shè)了國際合作的開放平臺，成為促進世界各國合作共贏的中國方案。其中設(shè)施聯(lián)通作為優(yōu)先領(lǐng)域，發(fā)揮了拉動沿線投資、貿(mào)易及人文交流的突出效應(yīng)，日益彰顯龐大的潛能。

“關(guān)鍵問題在于，如何將更多資金引導(dǎo)到沿線的基建領(lǐng)域，將更多基建建設(shè)轉(zhuǎn)化為‘可融資’和‘可投資’的項目。作為國際金融中心的香港，可以發(fā)揮橋梁作用。”香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波和金融管理局總裁陳德霖持有同樣的看法。

根據(jù)國際貨幣基金組織的測算，到2022年，“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施累計投資額將超過3萬億美元。根據(jù)世界銀行的預(yù)測，到2020年前，“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施每年至少需要8000億美元投資。

“‘一帶一路’基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求巨大，將為各國企業(yè)、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等帶來歷史性機遇，也能為世界經(jīng)濟增長注入新的動能，釋緩當前貿(mào)易保護主義等不確定性因素的影響。”國家開發(fā)銀行國際金融局業(yè)務(wù)綜合部主任胡志榮日前在港出席研討會時對記者表示。

不過，面對“一帶一路”基建領(lǐng)域巨大且多層次的融資需求，單靠政府及多邊機構(gòu)的資源投入難以滿足，需要吸引全球資金和私人資本等共同參與。

與此同時，基建投資還具有風險較高的特質(zhì)，例如，投資規(guī)模大、初期經(jīng)濟效益較差和回收期限長。在一些地區(qū)，還會涉及建造成本、營運、法規(guī)、政治、匯率等風險。

“香港具備‘一國兩制’的獨特優(yōu)勢，是重要的國際金融中心，擁有優(yōu)越條件聯(lián)通‘一帶一路’基建投融資。”陳茂波表示。

香港擁有先進和完善的金融基建、與國際接軌的穩(wěn)健市場制度、既深且廣的國際資金池，以及國際化的投資、法律、會計、工程、管理等專業(yè)服務(wù)，又是全球最大的離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐。香港還在港口、地鐵和城市運營方面積累了豐富的投資和運營管理經(jīng)驗，具備條件建立“一帶一路”基建項目的風險評估體系，以及開發(fā)相應(yīng)的風險對沖工具和國際化保險產(chǎn)品。

陳茂波表示，香港的優(yōu)勢，恰可以使“一帶一路”基建項目變得更具有投資價值和融資可行性，可將金融市場資金導(dǎo)向有實際需要、風險可控、具有投資回報的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

據(jù)特區(qū)政府介紹，香港正在積極推動多項工作，包括香港證監(jiān)會發(fā)布了基建項目公司到港上市融資指引，特區(qū)政府推行了債券資助先導(dǎo)計劃、綠色債券資助計劃，金融管理局轄下的基建融資促進辦公室（IFFO）的牽線搭橋工作等，旨在幫助全球愈來愈多選擇長遠且穩(wěn)定回報的資金進入“一帶一路”基建項目。

10月25日至26日，IFFO再度集聚國際長線投資者、債權(quán)投資者、多邊金融機構(gòu)、項目擁有者及開發(fā)商等業(yè)內(nèi)人士，共同探討股權(quán)和債權(quán)投資基建的市場機遇。

胡志榮談到，在“一帶一路”基建領(lǐng)域，開發(fā)性金融一直積極尋求和落實與市場化資本合作，香港平臺可以引進國際化的多元市場資本，形成政府財政資金、政策性金融、開發(fā)性金融、國際資本、國有和私人資本的合力。

陳德霖認為，在既有金融工具的基礎(chǔ)上，基建投融資還需要不斷創(chuàng)新，其中基建貸款抵押證券是一項值得探索的業(yè)務(wù)，可以成為實用的結(jié)構(gòu)性融資，在組織得當?shù)那闆r下，能實現(xiàn)投資者、接受國、中介機構(gòu)和資本市場的多贏效果。

香港金管局日前公布，香港按揭證券公司正研究開展新業(yè)務(wù)，涉及購買基建融資并進行證券化。未來，在開發(fā)性金融機構(gòu)和商業(yè)銀行回籠資金和利潤之后，諸如退休基金、保險公司等其他長線投資者可進入基建領(lǐng)域。由此，“一帶一路”基建項目的融資和投資，將通過香港橋梁進一步緊密連接。（新華社香港10月29日電 記者 張歡）