機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 多家A股公司搶灘入局

機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 多家A股公司搶灘入局

機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 多家A股公司搶灘入局

 

機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 多家A股公司搶灘入局

 

資料來源:中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)、Wind、中國上市公司研究院洪新星/制表周靖宇/制圖

 

數(shù)據(jù)顯示,2015年上半年,國產(chǎn)機器人銷售11275臺,同比增長76.8%,機器人產(chǎn)業(yè)的銷量增速形勢喜人。

 

根據(jù)規(guī)劃,到“十三五”末期,我國工業(yè)機器人市場需求量將達到15萬臺,保有量超過80萬臺。這也就意味著,未來五年我國工業(yè)機器人市場復合增長率將達到32.28%。

 

無論是宏觀經(jīng)濟層面的轉(zhuǎn)型升級,還是微觀經(jīng)濟層面企業(yè)生產(chǎn)成本、安全、效率、技術(shù)的發(fā)展,都對中國制造業(yè)提出了新的要求。為提高國內(nèi)的經(jīng)濟質(zhì)量及競爭力,“中國制造2025”被作為國家戰(zhàn)略寫入十三五規(guī)劃。機器人產(chǎn)業(yè)作為“中國制造2025”的核心之一未來任重道遠。

 

機器人起源于上世紀50年代的美國,起初只是可編程的實驗裝置。此后,日本在勞動力緊缺的情況下大力發(fā)展機器人產(chǎn)業(yè),被稱為“機器人王國”。德國雖然起步晚于美國、日本,但在政府支持下,也已經(jīng)成為機器人制造大國。發(fā)達國家機器人產(chǎn)業(yè)不僅起步早,技術(shù)領(lǐng)先,而且戰(zhàn)略規(guī)劃長遠。2008年金融危機后,美國提出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略,德國提出工業(yè)4.0。技術(shù)領(lǐng)先國家的長遠戰(zhàn)略,也正說明未來機器人產(chǎn)業(yè)仍是世界主要國家重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一。

 

中國經(jīng)濟在轉(zhuǎn)型升級期,機器人產(chǎn)業(yè)顯得尤為重要。如今,機器人已可以滲透到很多現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)中,無論是醫(yī)療手術(shù),還是深海探索等都已經(jīng)有機器人的身影。廣闊的應(yīng)用領(lǐng)域為機器人發(fā)展提供了廣闊的空間,各國的重視為機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度提供了支持,機器人的應(yīng)用改變了很多產(chǎn)業(yè)形勢。

 

一個改變?nèi)祟惿a(chǎn)和生活方式的新業(yè)態(tài)的出現(xiàn),其高速發(fā)展和空間廣闊為廣大投資者提供了投資機會。本文將圍繞機器人產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀、資本市場表現(xiàn),以及機器人產(chǎn)業(yè)A股的相關(guān)標的進行分析,為投資者提供參考。

 

機器人產(chǎn)業(yè)空間廣闊

 

機器人起步于上世紀中期,美國是其第一站;隨后在60~70年代,德國、日本面對勞動力短期,大力發(fā)展機器人產(chǎn)業(yè),一度超于美國。如今,發(fā)達國家相關(guān)機器人企業(yè)占據(jù)市場主導地位,尤其機器人生產(chǎn)企業(yè)“四大家族”占據(jù)世界市場份額約50%以上。這四家企業(yè)包括:瑞典ABB(Asea Brown Boveri)機器人主要應(yīng)用在電子電器、物流搬運;日本發(fā)那科機器人主要應(yīng)用在汽車制造業(yè)、電子電器;日本安川機器人主要應(yīng)用電子電器、搬運;德國庫卡機器人主要應(yīng)用汽車制造業(yè)。

 

數(shù)據(jù)顯示,2014年,前五大機器人消費國的機器人密度(每萬人擁有機器人數(shù)量)為:韓國437臺、日本323臺、德國282臺、美國152臺、中國30臺,差距顯而易見。即使與國際平均水平55臺相比,中國也有較大的提升空間。這也充分說明中國未來機器人空間巨大。即使不考慮其它國家的發(fā)展,中國與這些國家如此巨大的差距,僅僅靜態(tài)比較都存在幾倍的空間。

 

機器人產(chǎn)業(yè)主要分為工業(yè)機器人和服務(wù)機器人。中國在老齡化和人口成本增長的背景下,工業(yè)機器人領(lǐng)域具有很大的替代空間;服務(wù)機器人方面,目前中國僅沿海城市有一定應(yīng)用率,滲透率較低,未來中、西部向沿海城市看齊是個趨勢,市場前景廣闊。如中國掃地機器人沿海城市滲透大約4%~5%,內(nèi)地僅有0.5%,但是美國滲透率卻高達16%。

 

2013年~2015年,中國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2015年上半年,國產(chǎn)機器人銷售11275臺,銷量同比增長76.8%,機器人產(chǎn)業(yè)的銷量增速形勢喜人。根據(jù)IFR統(tǒng)計,2009年至2014年,中國工業(yè)機器人市場銷量復合增長率達到58.9%。根據(jù)相關(guān)報告,2012年至2016年,全球服務(wù)機器人銷量復合增速已高達19%;與之相比,全球工業(yè)機器人2013年至2016年復合增長率約為6%。由此足見中國機器人銷量增速遠遠高于世界機器人銷量增速。

 

如此看來,無論橫向比較,還是縱向比較,中國機器人產(chǎn)業(yè)都有廣闊市場空間。橫向來看,相對世界主要國家,中國機器人密度較低,空間巨大,存在幾倍到十倍的機會;縱向方面,中國機器人發(fā)展起步晚,各個應(yīng)用領(lǐng)域都存在巨大改善空間。

 

根據(jù)機器人產(chǎn)業(yè)十三五規(guī)劃,未來5~10年,中國機器人產(chǎn)業(yè)將維持高速發(fā)展態(tài)勢。到“十三五”末期,中國工業(yè)機器人市場需求量將達到15萬臺,保有量超過80萬臺。在2014年中國工業(yè)機器人銷量5.6萬臺的基礎(chǔ)上,達到2020年15萬臺,復合增長率將達到32.28%。如果中國機器人密度2020年達到100的要求,在目前僅有30的密度基礎(chǔ)上,中國機器人銷售要維持30%以上的復合增長率。

 

機器人產(chǎn)業(yè)獲政策支持

 

目前中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級期,人口老齡化下勞動力人口減少,勞動力生產(chǎn)成本逐漸提高以及制造業(yè)的科學技術(shù)進步,都是中國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在核心動力。

 

2010年,中國就已經(jīng)進入老齡化社會。2011年,中國開始出現(xiàn)勞動力人口占比下降,繼而到來的是勞動力人口下降。雖然中國即將實施全面二孩政策,但是并不能完全解決未來勞動力人口減少的問題。此時,發(fā)展機器人產(chǎn)業(yè)便成為有效解決勞動力減少問題的重要舉措。

 

此外,隨著國內(nèi)勞動力減少、勞動力要求提高,直接導致中國勞動力成本大幅度提升,這也致使大量中低端制造業(yè)外走東南亞,影響了經(jīng)濟發(fā)展。面對勞動力成本提升問題,除了增加勞動力供給,用更為廉價的機器人替代人工將是不錯的選擇。與此同時,科學技術(shù)進步為機器人產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)提供了更為廉價的產(chǎn)品。

 

針對機器人產(chǎn)業(yè),國家已經(jīng)制定了多項政策大力支持行業(yè)發(fā)展。2013年4月,中國機器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成立。2013年12月,工業(yè)和信息化部出臺《關(guān)于推進工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》明確,到2020年,中國將形成較為完善的工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)體系,培育3~5家具有國際競爭力的龍頭企業(yè)和8~10個配套產(chǎn)業(yè)集群,高端產(chǎn)品市場占有率提高到45%以上,機器人密度達到100以上,基本滿足國防建設(shè)、國民經(jīng)濟和社會發(fā)展需要。2015年10月,“十三五規(guī)劃綱要”把《中國制造2025》寫入發(fā)展戰(zhàn)略和國家戰(zhàn)略。2015年11月,習近平主席給世界機器人大會致賀信。

 

機器人指數(shù)表現(xiàn)搶眼

 

以2010年6月1日為起點,截至2015年12月15日,機器人概念指數(shù)變化區(qū)間在[80.24%,693.12%]之間。機器人概念指數(shù)成立于2009年,在本文統(tǒng)計時間段內(nèi)一直強于上證指數(shù),相對上證指數(shù)有很高的相對收益。截至12月15日,超額收益仍然超過300%。面對新興機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù),即使創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是表現(xiàn)遜色。數(shù)據(jù)顯示,機器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)200%以上。(詳情見圖2)

 

機器人產(chǎn)業(yè)從產(chǎn)業(yè)鏈劃分,有核心零部件、設(shè)備制造商、行業(yè)應(yīng)用三個部分;機器人產(chǎn)業(yè)從應(yīng)用領(lǐng)域劃分,有工業(yè)機器人和服務(wù)機器人兩個部分。因機器人產(chǎn)業(yè)鏈較長,應(yīng)用領(lǐng)域較多,A股Wind機器人指數(shù)里面的成分股數(shù)量是較多的,共有55只,本文僅選取部分作為分析對象。(詳見表1)

 

事實上,被市場看好且未來具有廣闊發(fā)展前景的機器人產(chǎn)業(yè),已經(jīng)獲得了資本市場的青睞。相關(guān)上市公司通過收購、合作研發(fā)、自身研發(fā)等各種方式進入機器人領(lǐng)域。如格力電器和美的電器等大型家電企業(yè)就利用自己制造業(yè)的優(yōu)勢進入機器人產(chǎn)業(yè)。進入機器人產(chǎn)業(yè)的企業(yè)類型有:本身是機器人產(chǎn)業(yè)企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、主業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)外延并購、主業(yè)為非機器人但相關(guān)產(chǎn)業(yè)難以為續(xù)重組的。在A股市場對應(yīng)的上市公司包括:機器人、匯川技術(shù)、秦川機床、康力電梯以及博實股份、中南建設(shè)等。

 

A股機器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司

 

GQY視訊:在剝離相關(guān)產(chǎn)業(yè),保留大屏顯示屏項目的情況下,投資組建機器人公司,打造車載自平衡救護平臺。為此,公司推出了股權(quán)激勵。

 

康力電梯:以電梯為基礎(chǔ)發(fā)展機器人產(chǎn)業(yè),公司以收購紫光優(yōu)藍進入機器人領(lǐng)域??盗﹄娞?014年12月18日公告,以現(xiàn)金方式出資5330萬元增資參股紫光優(yōu)藍。增資轉(zhuǎn)讓完成后,公司持有紫光優(yōu)藍40%的股權(quán),并將其更名為康力優(yōu)藍。如果康力優(yōu)藍2015年、2016年滿足相應(yīng)的業(yè)績承諾,根據(jù)約定,康力電梯將通過現(xiàn)金與股權(quán)對半的方式將紫光優(yōu)藍的持股比例提升至100%,康力優(yōu)藍原股東獲得現(xiàn)金與公司股票。

 

海倫哲:重視消防安全,發(fā)展消防機器人。格拉曼消防車業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,具備軍品生產(chǎn)資質(zhì)及核事故處理救援車輛獨家技術(shù)。公司重視機器人領(lǐng)域人才培育,旗下連碩科技謀劃機器人專業(yè)人才市場藍海。

 

楚天科技:醫(yī)療機器人的稀缺品種。公司主營安瓿瓶洗烘灌封聯(lián)動線、西林瓶洗烘灌封聯(lián)動線、凍干機和配液系統(tǒng)等醫(yī)藥裝備;在醫(yī)藥裝備的技術(shù)基礎(chǔ)上聯(lián)手國防科技大學布局醫(yī)療機器人,提前搶占醫(yī)療服務(wù)機器人市場。

 

科遠股份:傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為自動化,積極走向機器人產(chǎn)業(yè)。公司傳統(tǒng)過程自動化業(yè)務(wù)穩(wěn)定,凝汽器清洗機器人是其爆發(fā)點。智能制造已布局了PLC、HMI、變頻器、伺服驅(qū)動器、伺服電機等工業(yè)自動化產(chǎn)品。